3 ratios de Business Plan à analyser avant d’investir

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Quels sont les ratios d’un Business Plan à utiliser pour analyser une entreprise ? Comment les utiliser et à quoi servent-ils ? Pour mieux comprendre une entreprise, sa viabilité et la façon dont elle est gérée, les 3 ratios suivants sont cruciaux !

Ratio 1 : le ratio de remboursement

Ce ratio définit la capacité de remboursement des dettes qu’une entreprise pourrait contracter. En fait, si elle demande un emprunt, il vous suffit de calculer : Montant de l’emprunt / Capacité d’Autofinancement. Ainsi, vous obtenez le temps que l’entreprise va mettre à rembourser cet emprunt. Si sa CAF était mensuelle, alors ce résultat est en nombre de mois.

Les financeurs l’utilisent toujours pour vérifier la capacité d’une entreprise à les rembourser. Cependant, il peut être intéressant de calculer cette capacité de remboursement pour les années à venir. Il suffit d’utiliser un prévisionnel de CAF dans un Business Plan et d’ensuite en calculer le ratio de remboursement. Alors vous pourrez y voir quel est le ratio moyen de remboursement prévisionnel pour les 5 années à venir. Ainsi, vous pourrez évaluer les risques de votre investissement à plus long terme et avec précision.

Vous achetez une boutique de T shirt. Son résultat opérationnel mensuel est de 1 000 € et son résultat net mensuel s’élève à 600 €. Sa Capacité d’Autofinancement mensuelle est de 1 200 €. Son chiffre d’affaires mensuel est de 50 000 €.

Ces locaux coûtent 100 000 € au total. Votre ratio de remboursement : 100 000 / 1 200 = 89 mois. Cet investissement pourrait donc se faire sur une période de 8 ans soit 96 mois. Ceci vous permettrait de rembourser mensuellement 1 041.67 €. Néanmoins, vous savez que la CAF de la boutique risque de tomber à 1 000 € d’içi un an ou deux parce que vous avez observé attentivement le prévisionnel. Vous devez donc prendre ce changement en compte. Le nouveau ratio est 100 000 / 1 000 = 100 mois. Ainsi, l’emprunt pourrait se faire sur 9 ans soit 108 mois et vos mensualités s’élèveraient à 926 € par mois.

En définitive, pour vous, une bonne utilisation de ce ratio peut vous éviter un mauvais investissement et pour le banquier, cela lui assure son remboursement.

Ratio 2 : la marge opérationnelle

La marge opérationnelle permet à un investisseur de connaitre votre rentabilité opérationnelle. En fait, ce ratio Rex/CA donne la marge que prend l’activité d’une entreprise sur son chiffre d’affaires. Ce résultat explique si une entreprise est viable ou non : par exemple, si sa marge d’exploitation est inférieur à 0, la rentabilité est trop faible. Ensuite, il peut être très intéressant de comparer la marge opérationnelle d’une entreprise à celle des autres entreprises du même secteur. Ainsi, vous pouvez voir si elle est plus rentable que les autre ou non. Si oui, cela signifie qu’elle a un avantage comparatif et que cela lui permet de faire des marges plus importantes sur chaque produit. Si non, cela signifie qu’elle doit améliorer ses marges et peut être acquérir un avantage que ses concurrents n’ont pas. Cette marge peut ainsi devenir un excellent argument pour savoir si vous devez investir ou non !

Le montant de la marge opérationnelle de votre nouvelle entreprise est 1 000 / 50 000 = 0.02 = 2%. C’est une marge opérationnelle mensuelle faible. En effet, vos concurrents en ont une se situant entre 5 et 10 %. Vous devez donc augmenter vos marges ou votre chiffre d’affaires. C’est la raison pour laquelle vous aviez décidé d’investir dans de nouveaux locaux. Si votre emplacement est bon, votre marge pourrait remonter largement et vous ferez de plus gros bénéfices par rapport à votre chiffre d’affaires.

Ratio 3 : Résultat net / capitaux propres : rentabilité par rapport aux moyens déployés.

Ce ratio vous donne un aperçu de votre rentabilité par rapport aux moyens que vous déployez. Ainsi, vous pouvez estimer combien votre investissement pourrait vous rapporter au final et combien votre investissement pourrait aider l’entreprise à réaliser des bénéfices. Alors quand ce ratio est faible, cela signifie que les investissements réalisés jusqu’à présent ont été inefficaces ou alors que l’entreprise n’y a pas gagné un grand avantage compétitif. Inversement, si ce ratio est élevé, cela signifie que vos investissements ont été efficaces.

Vous avez actuellement 12 000 € de capitaux propre au total. Avec ces nouveaux locaux, vous avez prévu d’augmenter votre rentabilité. En effet, votre rentabilité par rapport aux moyens déployés est plutôt élevée : 600 / 12 000 = 0.05 = 5%. Ce niveau de rentabilité est bien plus élevé que chez les concurrents. Investir maintenant peut être une bonne solution.

Par Léopold Castrec pour www.my-business-plan.fr

Que pensez-vous de ces 3 ratios d’évaluation d’un business plan?

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