La meilleure option, c’est l’investissement focalisé

Une méthode qui a fait ses preuves, des rendements supérieurs en Bourse, ça vous intéresse?

D’entrée de jeu, je vais être honnête avec vous et vous avouez que je ne crois pas à la surdiversification en Bourse, surtout en terme de nombres de titres détenus. Personnellement, je suis un adepte convaincu de l’investissement en Bourse sur un nombre très restreint de titres (maximum 20), ce que l’on appelle l’investissement focalisé.

Combien de fois avez-vous entendu l’expression suivante: ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier.

À mes yeux, cette expression populaire, n’est ni plus ni moins qu’une invitation au nivellement par le bas, et personnellement, je déteste cette attitude.

Comment peut-on espérer faire mieux que la moyenne, quant notre portefeuille d’actions, tellement, il est diversifié, en devient à devenir lui-même la moyenne.

Tous s’attardent au principe qu’il est potentiellement dangereux pour l’investisseur en compte propre de détenir peu de titres dans son portefeuille, car s’il se trompe dans sa sélection, les impacts sur son portefeuille seront graves.

Cependant, trop peu de gens s’attardent aux conséquences dramatiques de l’excès contraire (la surdiversification des titres).

Selon moi, il est encore plus dangereux d’avoir des œufs dans tant de paniers qu’une importante quantité d’œufs (des entreprises médiocres) vont finir dans des paniers peu attractifs et dont la surveillance sera rendu difficile vu leur trop grand nombre.

Le but premier d’un investisseur en compte propre étant de surpasser la moyenne des investisseurs en Bourse, il doit s’assurer que le degré de connaissance de ses entreprises en portefeuille est supérieur au degré de connaissance moyen des investisseurs dans leur ensemble.

Comme il est carrément impossible pour un investisseur en compte propre d’en arriver à détenir une connaissance suffisamment solide sur 30-40 ou 50 entreprises, il se doit d’éviter à tout prix la surdiversification en Bourse. S’il s’aventure sur le terrain de la surdiversification, il doit le faire en toute lucidité et accepter le fait que plusieurs de ces investissement en portefeuille seront fait sur une base de suivi et de connaissances grandement insuffisante, augmentant d’autant le risque de détention de ces titres.

L’investissement focalisé l’allié de l’investisseur en compte propre sérieux

Comme le disait ci-bien Warren Buffett, «la surdiversification est pour ceux qui ne savent pas ce qu’ils font».

Si vous êtes un investisseur en compte propre sérieux, qui est prêt à faire ses devoirs au sujet de ses entreprises en portefeuille ou en suivi, vous n’avez nul besoin de détenir 30-40 ou 50 titres en portefeuille, de 5 à 20 titres feront largement l’affaire et vous assureront la diversification nécessaire à la bonne marche de votre portefeuille d’actions.

Plusieurs études l’ont démontré, l’investissement focalisé est la stratégie d’investissement qui procure les meilleures probabilités de surpasser le rendement des marchés boursiers. L’une de ces études a même fait l’objet d’un article sur ce blog «Trois mille investisseurs focalisés».

En terminant, rappelez-vous seulement ceci: si vous êtes prêt à faire vos devoirs d‘investisseur en compte propre sérieux, la surdiversification ne rime à rien pour vous. Focalisez-vous sur une dizaine de sociétés, voir une vingtaine maximum, étudiez-les et apprenez à les connaître sur le bouts de vos doigts. De cette façon, vous serez en mesure de réagir mieux et plus rapidement que la meute d’investisseurs, dont la grande majorité sont des amateurs qui jouent aux professionnels avec, malheureusement, les résultats désastreux que vous connaissez.

Par Martin Raymond

Et vous, que pensez-vous du concept de la surdiversification en Bourse? Pensez-vous que l’investissement focalisé est la stratégie à utiliser pour surpasser les marchés?

Laissez moi vos commentaires…

Aidez au développement durable du blog en partageant cet article sur les réseaux sociaux.

Laisser une réponse

Votre adresse de messagerie ne sera pas publiée. Les champs obligatoires sont indiqués avec *