Dividende et précompte

Le précompte mobilier ou retenue à la source impacte les revenus issus d’un dividende d’action.

Si le dividende est issus d’un autre pays que le pays de résidence, vous serez soumis à un double précompte, le montant brut de votre dividende sera d’abord amputé du précompte étranger et ensuite du précompte de votre pays de résidence.
Entre de nombreux pays, il existe des conventions pour éviter la double imposition, ce qui généralement permet de réduire l’impôt étranger à 15%, toutefois ceci n’est généralement pas automatique et parfois pour obtenir cette réduction, votre intermédiaire financier demandera des frais.
Vous devez tenir compte de l’impact fiscal sur votre revenu et ne considérer que le revenu net d’impôts surtout pour les stratégies basées sur la distribution de dividendes.

Fiscalité
des dividendes étrangers (1/1/2017)
Allemagne 26.375% Afrique du Sud 15.000%
Angleterre 0.0-10.%*** Australie 30.000%
Autriche 25.000% Canada 25.000%
Belgique 30.000% Etats-Unis 30%-15%*
Danemark 27.000%
Espagne 19.000% Japon 15.320%
Finlande 20.000% Israel 4 – 30%
France 30.000%
Grèce 10.000%
Irlande 20.000%
Italie 26.000%
Liechtenstein 4.000%
Luxembourg 15.000%
Norvège 25.000%
Pays-Bas 15.000%**
Portugal 35%-28%*
Suède 30.000%
Suisse 35.000%

*convention de double imposition.
** Exonération du précompte en cas de paiement en actions
*** Dividende net, le précompte est prélevé préalablement par l’entreprise

  • Aux Pays-Bas si vous optez pour le paiement du dividende en action, vous êtes exonéré du précompte, la plupart des entreprises versant un dividende aux Pays-Bas offrent cette possibilité.
  • En Grande-Bretagne le dividende est net, en réalité l’entreprise a préalablement prélevé un dividende de 10%.

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Dans un article précédent « Dividende élevé ne veut pas dire rendement élevé« , j’expliquais comment choisir une entreprise distribuant des dividendes pérennes.

Pour cette sélection, je reprends les même critères que dans le précédent article.

Critères:

  • Dividende inférieur ou égal à 7%,
  • Valorisation faible, génération de trésorerie libre élevée.
  • Une bonne qualité avec un F-score de Piotroski supérieur ou égal à 7
  • Pour éliminer les valeurs  avec une comptabilité présentant des risques, j’utilise le Z-score d’Altman et le M-Score de Beneish.

*Dernière mise à jour 24/01/2017.

Ticker Mkt Cap € m Yield % P/FCF Piotroski F-Score Altman Z Score (2) Beneish M Score Name
SMTPC 161.7 6.86 8.07 7 9.56 -2.88 Soc Marseillaise Tunnel Prado…
ALSIM 23.4 5.54 5.64 9 4.56 -3.02 Assima
EKT 234.4 4.98 3.01 7 3.41 -3.81 Energiekontor AG
CSP 36.1 4.47 5.74 8 5.09 -2.97 CSP International Fashion SpA
RIAS B 14 4.43 9.43 7 7.04 -2.69 Rias A/S
SMAP 3.88 4.4 1.01 8 11.9 -5.48 ST Mark Homes
CDR 11.2 4.4 2.84 7 5.63 -2.39 CdR Advance Capital SpA
RTC 7.65 4.4 7.55 7 3.24 -2.7 RTC
PKK1V 88.9 4.23 9.6 7 3.7 -2.97 Pohjois-Karjalan Kirjapaino Oy…
COUR 7.19 4.22 1.51 8 6.37 -3.02 Courtois SA
NOTE 51 4.17 7.96 8 3.49 -2.85 Note AB (publ)
KTCG 478.4 4.08 6.48 7 6.03 -2.67 Kapsch Trafficcom AG
EKO 444.1 3.69 8.04 8 9.55 -2.81 Ekornes ASA
PQ 58.3 3.43 6.23 8 6.75 -2.95 Piquadro SpA
ALTXC 8.62 3.43 5.62 8 6.64 -3.06 Txcom SA
STCK 399.9 3.41 7.24 8 3.7 -2.81 Stock Spirits
RHI 907.5 3.29 8.11 7 3.16 -2.93 RHI AG
VIB3 401.4 3.22 8.26 7 4.05 -2.83 Villeroy & Boch AG
DOV1V 32.5 3.08 9.77 7 4.04 -3.43 Dovre Oyj
ALSAS 20.1 2.74 2.98 7 3.16 -2.39 Stradim-Espace Finance SA
VCT 2,494 2.66 9.3 9 3.66 -2.54 Vicat SA
EM 156.6 2.61 6.57 7 3.64 -2.52 Emak SpA
CE2 514.8 2.54 8.36 8 4.56 -2.76 CropEnergies AG
SOLI 46.7 2.51 5.33 9 12 -3.25 Solid State
EVS 432.7 2.51 8.5 9 14.9 -2.88 EVS Broadcast Equipment SA
PRIC B 118.6 2.44 6.01 7 9.92 -2.79 Pricer AB
ELV 49.4 2.41 9.57 7 6.89 -4.68 Elverket Vallentuna AB
CEY 2,011 2.12 9.09 8 42.5 -3.48 Centamin
ACWN 85.7 1.93 8.9 8 6.62 -2.54 AS Creation Tapeten AG
NEWA B 366.4 1.9 7.59 8 6.12 -2.61 New Wave AB
PARS 108.9 1.74 9.39 9 4.96 -2.94 Pankl Racing Systems AG
AVG 41.9 1.69 6.08 8 9.99 -3.76 Avingtrans
IND 14.7 1.6 2.92 8 6.58 -2.9 Indigovision
DIE 2,253 1.58 7.47 7 4.24 -2.62 D’Ieteren SA

Par Patrick VB

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