Comprendre les différents supports disponibles pour investir en Bourse

Comment investir en bourse ? L’investisseur qui souhaite débuter en bourse peut choisir entre plusieurs supports, notamment les PEA, PEA-PME, CTO et assurance vie. Chacun d’entre eux possède ses spécificités fiscales, avec la possibilité d’y loger un portefeuille plus ou moins diversifié. Nous allons passer en revue les principales caractéristiques, les avantages et inconvénients de chaque support. Choisir une enveloppe fiscale et comprendre les différentes règles fiscales appliquée à l’investissement boursier est essentiel!

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A lire dans ce dossier

Le PEA et le PEA-PME

Le plan d’épargne en actions (PEA) permet de placer son argent en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse. Le portefeuille d’un PEA est exclusivement composé d’actions, avec des titres limités aux pays européens hors Luxembourg, Suisse et Russie. Le montant versé est plafonné à 150 000 €, mais vous pouvez disposer d’un PEA avec un montant supérieur grâce aux bénéfices.

Le portefeuille d’actions du PEA est destiné à être conservé pendant au moins 5 ans. Il bénéficie d’une fiscalité dégressive, allant de 38 % sur les deux premières années, à 34,5 % à partir de 2 ans. Au bout de 5 ans, la plus-value réalisée lors de la revente n’est plus imposée au titre de l’impôt sur le revenu, vous devez seulement vous acquitter de 17,2 % de prélèvements sociaux (CSG). En principe, il est déconseillé d’effectuer un retrait avant 5 ans, sous peine d’annihiler l’utilité du PEA. En d’autres termes, si vous prélevez de l’argent sur votre PEA durant les premières années, vous ne bénéficierez plus des avantages fiscaux propres à cette enveloppe.

Par ailleurs, après 8 ans, il n’est plus possible de verser de l’argent dans le PEA. Ce support est donc intéressant pour placer jusqu’à 150 000 € sur 8 ans, après ce délai vous pouvez commencer à effectuer des retraits sans payer d’impôt sur la plus-value.

Le cas du PEA-PME

Le PEA-PME fonctionne comme un PEA, mais le portefeuille est encore plus restreint au niveau juridique et géographique : on peut seulement acheter des actions sur des PME européennes. Il s’agit d’entreprises siégeant en Europe, qui possèdent moins de 5 000 salariés et ont un chiffre d’affaires inférieur à 1,5 milliard d’euros de CA annuel. Toutefois, il existe plus de choix, car les PME sont plus nombreuses que les entreprises ayant une forte capitalisation. Ainsi, le PEA-PME est un support d’investissement destiné à soutenir les entreprises de taille modeste dans leur croissance. Le versement est limité à 75 000 €. Si vous possédez un PEA et un PEA-PME, vous pouvez investir jusqu’à 225 000 €.

Malgré les limites de versement et les produits financiers disponibles, le PEA et le PEA-PME sont intéressants pour commencer à investir en bourse en douceur et faire fructifier son argent. La performance des PME atteint une moyenne de 7 % à 8 % chaque année.

Presque tous les courtiers proposent un compte PEA ou PEA-PME. Vous pouvez choisir le vôtre en fonction des frais de courtage, qu’il faut bien examiner selon le montant et le nombre d’ordres de bourse que vous souhaitez passer chaque mois.

L’assurance-vie

Il est également possible de placer un portefeuille boursier dans une assurance vie. En principe, il n’existe pas de plafond de versement. Voici les principaux produits financiers disponibles dans ce type d’enveloppe fiscale :

Les fonds Euros, qui sont des obligations européennes détenues par l’assureur jusqu’à l’échéance. Ils ont l’avantage d’être sécurisés, mais leur rendement actuel se limite à 2 % par an ;
Les fonds actifs de placement : vous n’achetez pas directement des actions ou obligations, mais investissez dans des fonds comme les OPCVM ;
Les trackers ou ETF, qui sont des indices boursiers permettant d’obtenir les mêmes rendements que les fonds actifs suivis.

L’assurance-vie offre une plus grande diversité de produit que le PEA. Les ETF sont particulièrement intéressants, car il s’agit de fonds passifs souvent accessibles sans frais d’entrée, avec un rendement sûr sur le long terme. En effet, la bourse finit toujours par remonter.

Toutefois, ce support d’investissement est limité dans le temps : impossible d’effectuer un retrait avant 8 ans sous peine de casser le contrat. Il s’agit donc d’un investissement à moyen et long terme. En contrepartie, les avantages fiscaux sont importants. Avec la Flat Tax, les impôts et prélèvements sociaux annuels sont fixés à 30 % sur les 8 premières années, puis à 24,7 % après un abattement de 4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple. Cela signifie que vous pouvez retirer ces montants sans payer d’impôt, seul un prélèvement de 17,2 % est appliqué. L’assurance-vie représente une bonne option si vous voulez constituer un capital et envisager une transmission de patrimoine. En effet, les taxes et impôts relatifs aux successions bénéficient d’un abattement allant jusqu’à 152 500 €.

Les frais d’arbitrage dépendent de chaque courtier en bourse ainsi que de votre activité. Si vous avez un profil d’investisseur plutôt actif, il faudra prévoir des frais plus importants pour la gestion de vos fonds et de vos titres, mais cela est généralement compensé par les dividendes.

Le compte-titres ordinaire ou CTO

Le compte titres est le support le plus flexible pour l’investissement en bourse. Cette enveloppe peut contenir des actions, des obligations, des matières premières, des devises et même des produits dérivés ou à effet de levier. De même, il n’y a aucune limitation géographique concernant les marchés financiers : vous pouvez échanger sur les bourses européennes, américaines et océano-asiatiques.

Par ailleurs, l’argent du compte-titres n’est pas bloqué comme c’est le cas avec les PEA ou l’assurance-vie. Vous pouvez effectuer un retrait à tout moment. En revanche, les plus-values sont par défaut imposables sous le régime de l’impôt sur le revenu. De ce fait, chaque plateforme de trading propose généralement un imprimé fiscal unique à compléter afin de faciliter la déclaration de revenus des investisseurs membres. Bien entendu, cette imposition a une incidence non négligeable sur les gains.

Les CTO sont plus indiqués pour les traders confirmés et actifs, qui vont alors choisir leur courtier en fonction des produits disponibles, de la qualité de la plateforme et des frais appliqués. Les brokers indépendants restent actuellement les plus intéressants au niveau du prix. Toutefois, il est possible d’apprendre la bourse et de gagner de l’argent grâce à un CTO même si l’on est novice. Il faut seulement s’initier à l’analyse technique afin de cerner les fluctuations de la bourse et en tirer profit.

Les supports d’investissement en synthèse

	PEA / PEA-PME	Assurance-vie	Compte-titres
Produits financiers	Actions	Fonds euros, fonds actifs de placement et ETF	Actions, obligations, ETF, produits dérivés, etc.
Marchés financiers	Europe	Europe	Aucune limitation
Plafond de versement	150 000 € + 75 000 €	Aucune limitation	Aucune limitation
Conditions sur la durée	Bloqué sur 5 ans	Bloqué sur 8 ans	Aucune limitation
Imposition	38 % (2 ans), 34,5 % (5 ans) puis 17,2 % (5 ans et plus)	Flat tax de 30 % (8 ans) puis 24,7 % (plus de 8 ans) + abattements	Impôts sur le revenu + charges sociales (Flat Tax)

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