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Comprendre les différents supports disponibles pour investir en Bourse

Comment investir en bourse ? L’investisseur qui souhaite débuter en bourse peut choisir entre plusieurs supports, notamment les PEA, PEA-PME, CTO et assurance vie. Chacun d’entre eux possède ses spécificités fiscales, avec la possibilité d’y loger un portefeuille plus ou moins diversifié. Nous allons passer en revue les principales caractéristiques, les avantages et inconvénients de chaque support. Choisir une enveloppe fiscale et comprendre les différentes règles fiscales appliquées à l’investissement boursier est essentiel !

 

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Le PEA et le PEA-PME

Le plan d’épargne en actions (PEA) permet de placer son argent en bénéficiant d’une fiscalité avantageuse. Le portefeuille d’un PEA est exclusivement composé d’actions, avec des titres limités aux pays européens hors Luxembourg, Suisse et Russie. Le montant versé est plafonné à 150 000€, mais vous pouvez disposer d’un PEA avec un montant supérieur grâce aux bénéfices qui s’accumulent.

Le portefeuille d’actions du PEA est destiné à être conservé pendant au moins 5 ans. En effet, un retrait effectué avant son 5ème anniversaire entraînera la clôture du PEA, et donc la vente de l’ensemble des titres. Dans ce cas, la totalité des gains sera soumise à la Flat Tax de 30%. En principe, il est donc déconseillé d’effectuer un retrait avant 5 ans, sous peine d’annihiler l’utilté du PEA. En d’autres termes, si vous prélevez de l’argent sur votre PEA durant les premières années, vous ne bénéficierez plus des avantages fiscaux propres à cette enveloppe.

C’est après les 5 premières années que le PEA prend tout son intérêt. Au bout de 5 ans, les plus-values réalisées ne sont plus imposées au titre de l’impôt sur le revenu, et il faut seulement s’acquitter de 17,2 % de prélèvements sociaux (CSG).

De plus,depuis la loi Pacte, il est possible d’effectuer de nouveaux apports même après avoir réalisé un retrait partiel, ce qui n’était pas le cas avant.

 

Le cas du PEA-PME

Le PEA-PME fonctionne comme un PEA, mais le portefeuille est encore plus restreint au niveau juridique et géographique : on peut seulement acheter des actions sur des PME européennes. Il s’agit d’entreprises siégeant en Europe, qui possèdent moins de 5 000 salariés et ont un chiffre d’affaires inférieur à 1,5 milliard d’euros de CA annuel. Toutefois, il existe plus de choix, car les PME sont plus nombreuses que les entreprises ayant une forte capitalisation. Ainsi, le PEA-PME est un support d’investissement destiné à soutenir les entreprises de taille modeste dans leur croissance. Le versement est limité à 75 000 €. Si vous possédez un PEA et un PEA-PME, vous pouvez investir jusqu’à 225 000 €.

Malgré les limites de versement et les produits financiers disponibles, le PEA et le PEA-PME sont intéressants pour commencer à investir en bourse en douceur et faire fructifier son argent. La performance des PME atteint une moyenne de 7 % à 8 % chaque année.

Presque tous les courtiers proposent un compte PEA ou PEA-PME. Vous pouvez choisir le vôtre en fonction des frais de courtage, qu’il faut bien examiner selon le montant et le nombre d’ordres de bourse que vous souhaitez passer chaque mois.

 

L’assurance-vie

Il est également possible de placer un portefeuille boursier dans une assurance vie. En principe, il n’existe pas de plafond de versement. Voici les principaux produits financiers disponibles dans ce type d’enveloppe fiscale :

  • Les fonds Euros, qui sont principalement des obligations européennes détenues par l’assureur jusqu’à l’échéance. Ils ont l’avantage d’être sécurisés, mais leur rendement actuel se limite à 2 % par an ;
  • Les fonds actifs de placement : vous n’achetez pas directement des actions ou obligations, mais investissez dans des fonds comme les OPCVM ;
  • Les trackers ou ETF, qui sont des indices boursiers permettant d’obtenir les mêmes rendements que les fonds actifs suivis.

L’assurance-vie offre une plus grande diversité de produit que le PEA. Les ETF sont particulièrement intéressants, car il s’agit de fonds passifs souvent accessibles sans frais d’entrée, avec des frais de gestion contenus, et un rendement sûr sur le long terme. En effet, la bourse finit toujours par remonter.

La durée fiscale optimale de l’assurance vie est de 8 ans. Cependant, il reste possible de récupérer une partie ou la totalité de son capital à tout moment.

Avec la Flat Tax, les impôts et prélèvements sociaux annuels sont fixés à 30 % sur les 8 premières années. Après la 8ème année, l’imposition et les prélèvements sociaux s’élèvent à 24,7 % jusqu’à 150 000€ et 30% au-delà, après un abattement de 4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple. Cela signifie que vous pouvez retirer ces montants chaque année sans payer d’impôt, seul un prélèvement de 17,2 % est appliqué.

L’assurance-vie représente une bonne option si vous voulez constituer un capital et envisager une transmission de patrimoine. En effet, les taxes et impôts relatifs aux successions bénéficient d’un abattement allant jusqu’à 152 500 €.

Les frais d’arbitrage dépendent de chaque courtier en bourse ainsi que de votre activité. Si vous avez un profil d’investisseur plutôt actif, il faudra prévoir des frais plus importants pour la gestion de vos fonds et de vos titres, mais cela est généralement compensé par les dividendes.

 

Le compte-titres ordinaire ou CTO

Le compte titres est le support le plus flexible pour l’investissement en bourse. Cette enveloppe peut contenir des actions, des obligations, des matières premières, des devises et même des produits dérivés ou à effet de levier. De même, il n’y a aucune limitation géographique concernant les marchés financiers : vous pouvez échanger sur les bourses européennes, américaines et océano-asiatiques.

Par ailleurs, l’argent du compte-titres n’est pas bloqué comme c’est le cas avec les PEA par exemple. Vous pouvez effectuer un retrait à tout moment. Les plus-values du CTO sont elles aussi désormais soumises à la Flat Tax de 30%.

Les CTO sont plus indiqués pour les traders confirmés et actifs, qui vont alors choisir leur courtier en fonction des produits disponibles, de la qualité de la plateforme et des frais appliqués. Les brokers indépendants restent actuellement les plus intéressants au niveau du prix. Toutefois, il est possible d’apprendre la bourse et de gagner de l’argent grâce à un CTO même si l’on est novice. Il faut seulement s’initier à l’analyse technique afin de cerner les fluctuations de la bourse et en tirer profit.

 

Les supports d’investissement en synthèse

PEA / PEA-PME Assurance-vie Compte-titres
Produits financiers Actions, certains ETF
Fonds euros, fonds actifs de placement et ETF Actions, obligations, ETF, produits dérivés, etc.
Marchés financiers Europe  Europe Aucune limitation
Plafond de versement 150 000 € + 75 000 € Aucune limitation Aucune limitation
Conditions sur la durée Bloqué sur 5 ans Aucune limitation Aucune limitation
Imposition  Flat tax de 30% (moins de 5 ans) puis 17,2% (5 ans et plus) Flat tax de 30% (moins de 8 ans) puis de 24,7% à 30% (8 ans et plus) + abattements Flat tax de 30%

 

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