Qu’est-ce qu’un Warrant en Bourse et comment l’utiliser ?

Le Warrant est un produit qui permet d’investir dans un actif financier. Il s’apparente fortement aux options, Ă  la diffĂ©rence qu’un Warrant est Ă©mis par les banques. Aussi, les Warrants appartiennent Ă  la grande famille des produits listĂ©s tels que les certificats, les obligations et les actions. En tant qu’investisseur, il est possible d’utiliser un Warrant pour booster son portefeuille financier. Alors, qu’est-ce qu’un Warrant en Bourse ? Quels sont ses caractĂ©ristiques et comment l’utiliser pour ses investissements ?

Warrant en Bourse : De quoi s’agit-il ?

Un Warrant en Bourse se dĂ©finit comme le droit (et non l’obligation) d’acheter ou de vendre un actif boursier. Ces opĂ©rations d’achat et de vente se font sur la base des conditions de prix et de durĂ©e prĂ©dĂ©finies. En effet, il s’agit des valeurs mobiliĂšres de type optionnel permettant d’investir dans l’actif boursier de son choix.

En utilisant un Warrant, on peut acheter et vendre des devises, des indices, des actions, des taux, etc. Par ailleurs, les Warrants sont accessibles via un compte-titres ordinaire. Avec ces titres cotĂ©s en Bourse, tout investisseur peut engranger de grandes plus-values. En effet, un Warrant en Bourse peut gagner 5 % pendant que l’action gagne 1 %.

Caractéristiques des Warrants en Bourse

Un Warrant en Bourse a des caractéristiques dont la compréhension est nécessaire pour investir.

Plusieurs possibilités de sous-jacent

Les Warrants en Bourse offrent de nombreuses possibilités de sous-jacents. Ces produits émis par les structures bancaires se basent sur des sous-jacents comme les :

  • Actions françaises et Ă©trangĂšres
  • Indices
  • Devises
  • MatiĂšres premiĂšres

Ainsi, l’utilisation d’un Warrant permet d’investir sur un sous-jacent ayant de nombreuses formes. En guise d’exemple, la SociĂ©tĂ© GĂ©nĂ©ral offre un large Ă©ventail de Warrants sur au moins 260 sous-jacents distincts.

Le sens du Warrant

Un Warrant en Bourse aide l’investisseur à miser sur la hausse ou la baisse d’un actif sous-jacent. Et ce, en profitant de l’effet de levier plus ou moins important que les Warrants offrent. Alors, on parle du Call Warrant quand on mise sur la hausse du sous-jacent et de Put Warrant quand on mise sur sa baisse.

Les Warrants sont cotés sur Euronext

Les Warrants sont cotĂ©s sur Euronext Paris pour le grand bonheur des investisseurs français. Ainsi, on peut les acheter comme une simple action. Également, on peut les revendre avant leur Ă©chĂ©ance. Par ailleurs, les Warrants en Bourse sont cotĂ©s en permanence Ă  la Bourse de Paris. Et lĂ , les transactions se font en passant par une banque ou un courtier (broker).

La prime du Warrant en Bourse

Le prix fixĂ© pour la transaction d’un Warrant s’appelle la prime. Cette derniĂšre se dĂ©termine en tenant compte de l’offre et de la demande sur le marchĂ© financier. On distingue deux valeurs qui composent la prime. Il s’agit de la valeur intrinsĂšque et de la valeur temps.

La valeur intrinsĂšque est le profit que rapporterait l’exercice d’un Warrant. Quant Ă  la valeur temps, elle Ă©value les chances que les cours fluctuent dans le bon sens.

Effet de levier d’un Warrant en Bourse

Tous les Warrants en Bourse sont proposĂ©s avec des effets de levier diffĂ©rents. Pour mesurer l’effet de levier d’un Warrant, on effectue le rapport entre la variation de ce dernier et celle de son sous-jacent. Ainsi, les variations du cours d’un Warrant en bourse sont importantes si l’effet de levier est Ă©levĂ©.

Pour mieux comprendre, prenons l’exemple d’un Call Warrant dont l’effet de levier est 5. Lorsque le sous-jacent augmente de 10 %, alors le prix du Warrant peut glaner 50 %. A noter que le contraire se produira en cas de chute du sous-jacent de 10 %.

ÉchĂ©ance, paritĂ© et quotitĂ© d’un Warrant

L’échĂ©ance d’un Warrant boursier est la durĂ©e de ce dernier. Cette durĂ©e est limitĂ©e et la nĂ©gociation  du Warrant devra se faire 6 jours avant l’échĂ©ance du produit concernĂ©. Aussi, il convient de prĂ©ciser que l’exercice de l’échĂ©ance des Warrants est gĂ©nĂ©ralement automatique.

On appelle paritĂ©, le nombre de Warrants dont on a besoin pour exercer son droit sur sous-jacent. Par exemple, si la paritĂ© est (30 : 1), cela veut dire qu’il faut exercer 30 Warrants pour acheter 1 sous-jacent.

Quant Ă  la quotitĂ©, il s’agit du nombre minimum de Warrants qu’il faut pour nĂ©gocier sur le marchĂ©.

Comment utiliser un Warrant en Bourse ?

On distingue deux façons essentielles pour utiliser un Warrant en Bourse : les Warrants Put et les Warrants Call.

Les Put Warrants

Un Put Warrant permet d’anticiper la baisse d’un sous-jacent. En effet, il permet de profiter d’un effet de levier Ă  la baisse Ă  partir d’un petit investissement. Aussi, les Put Warrants permettent de limiter le risque au montant investi et de s’immuniser contre une fluctuation dĂ©favorable du marchĂ©. En claire, les Put Warrants permettent de couvrir son portefeuille.

Les warrants Call

Un Call Warrant en bourse permet d’anticiper la hausse d’un sous-jacent. Cette façon d’utiliser les Warrants permet de bĂ©nĂ©ficier d’un fort effet de levier Ă  partir d’un faible investissement. Et ce, le risque d’une Ă©ventuelle perte se limite au montant investi. Contrairement au Put Warrant, le Call Warrant permet de booster son portefeuille boursier.

Au moment d’utiliser les Warrants en Bourse, il faut garder Ă  l’esprit qu’ils ont une Ă©chĂ©ance.

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