Comprendre le carnet d’ordres pour investir en bourse
Comme nous l’expliquions dans notre dossier sur les différents types d’ordre en bourse, il est important de savoir lire un carnet d’ordres. Ce carnet contient en temps réel les 5 meilleures offres d’achat et les 5 meilleures propositions de vente (A noter qu’il peut parfois être plus profond et proposer jusqu’à 10 ordres) pour une action donnée. Le carnet contient donc les prix proposés mais aussi les quantités et nombres d’ordres.
Exemple de carnet d’ordres
Prenons un exemple avec un carnet d’ordre de Gaumont extrait du site easybourse.com
Comme vous pouvez le constater le carnet d’ordre se distingue en deux parties : la vente et l’achat. Ces deux parties sont elle-même divisées en 3 colonnes :
- Nombre d’ordres
- Quantité d’actions cherchées à l’achat ou proposées à la vente
- Prix proposé à l’achat ou à la vente
Attentions à noter que les ordres à seuil de déclenchement ou les ordres spécifiant que vous désirez vendre toutes vos actions sur un seul ordre ne sont pas visibles dans le carnet d’ordres.
A savoir : les évolutions du pas de cotation
Le pas de cotation, c’est la précision exprimée sur les prix des échanges. Il s’agit donc des décimales affichées sur les prix de vos actions.
Sur le carnet d’ordres ci-dessus le pas de cotation est à trois chiffres pourtant vous lirez parfois que le pas de cotation des valeurs notamment à la bourse de Paris est exprimé sur deux décimales. Ce degré de précision a en effet été modifié en 2008-2009.
Le pas de cotation peut changer d’une bourse à l’autre. Ces dernières se livrent une guerre sans merci pour attirer les investisseurs. Elles proposent ainsi une granularité toujours accrue.
En ressort une nette évolution de complexité puisque sur l’Euronext par exemple vous pourrez aller jusqu’à une précision dans le carnet d’ordre à 4 décimales grâce à une évolution implémentée en 2018. Le pas de cotation fluctue désormais selon la liquidité du titre et du niveau du cours.
Fonctionnement décomposé du carnet d’ordre
Pour donner un exemple, si je passe un ordre d’achat à 144€ pour 20 actions, le système informatique de la place de bourse où vous achetez votre action va automatiquement calculer votre positionnement et mettre à jour le carnet d’ordres. Dans ce cas précis vous serez propulsé en 1ere position. Vous devrez cependant attendre car il n’y a pas de vendeur encore prêt à descendre à ce prix de vente.
Dans cet exemple pour vous assurer d’avoir vos actions gaumont rapidement il aurait fallu passer un ordre d’achat pour 20 actions à 148€. Désormais il vous faut attendre une évolution favorable du cours ou bien annuler et repasser un ordre.
Comment utiliser le carnet d’ordres
Le carnet d’ordre vous permet donc d’évaluer finement la probabilité que votre ordre soit réalisé rapidement ou non. Si vous souhaitez absolument acquérir une action dans l’instant il est alors nécessaire de consulter ce carnet d’ordres et pas seulement le cours. Vous aurez ainsi une vision claire de l’ordre à effectuer pour maximiser vos chances de réussites.
Certains analystes préconisent aussi d’éviter les chiffres ronds. En effet il semblerait que l’être humain favorise les chiffres ronds, ainsi si vous souhaitez vendre une action à 110€ il vaudra mieux essayer 109,9€ pour maximiser ses chances de vente et éviter de se retrouver dans un volume important d’ordres similaires.
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