Les down rounds sont importuns, comme le savent tous ceux qui ont des connaissances dans le secteur du capital-risque. Mais qu’est-ce que c’est exactement, et pourquoi cela se produit-il ? Quelles sont les options dont disposent les investisseurs et les entrepreneurs pour gérer au mieux ce tour de financement négatif ? Ne vous inquiétez pas, nous répondons à toutes vos interrogations.
Qu’est-ce qu’un down round ?
Un down round se produit lorsqu’une entreprise vend des actions de son capital social à un prix par action inférieur à celui qu’elle a obtenu lors d’une levée de fonds précédente.
Bien que ce type de financement ne soit pas idéal, il est parfois nécessaire pour maintenir les entreprises à flot, notamment en période de récession. L’idée serait d’utiliser ces financements coûteux pour résister à la tempête actuelle et pouvoir continuer à se battre le lendemain.
Comment prévenir les down rounds en tant qu’investisseur ?
Les investisseurs qui ont décidé d’investir en bourse en achetant des actions lors de tours précédents, sont lésés par la levée d’un down round.
Toutefois, il peut y avoir des règles anti-dilution en place pour les investisseurs privilégiés. Cela indique que pour maintenir le pourcentage de leur investissement initial, davantage d’actions leur seront accordées.
En outre, cela augmente considérablement la dilution pour tous les actionnaires et le personnel qui possèdent des actions ordinaires. Sans garanties anti-dilution, les pourcentages de propriété et la valeur des investissements seront tous deux considérablement réduits. Quant aux travailleurs, leurs actions se retrouveront sous l’eau si elles ont été attribuées ou acquises à un prix supérieur au cours actuel de l’action à la bourse.
Comment y faire face en tant qu’entrepreneur ?
En tant qu’entrepreneur, vous pouvez poser les actions qui suivent pour gérer au mieux un down round.
Assurez le bien-être de votre personnel
S’assurer que vos employés ont de solides plans d’options pour l’avenir est l’une des choses les plus cruciales que vous puissiez faire après un down round. Les employés sont la base de votre entreprise, donc s’assurer que vous avez un plan d’actions solide permet non seulement de compenser toute difficulté financière que votre personnel pourrait avoir, mais cela devrait également être considéré comme un investissement dans le présent et l’avenir de votre entreprise.
Si vous vous trouvez dans cette situation, vous avez quelques alternatives :
- Pour commencer, vous pouvez simplement accorder à votre personnel davantage de primes. Vous atténuerez ainsi la perte occasionnée par le ralentissement économique pour votre personnel.
- Une autre solution pour récompenser votre personnel consiste à verser de l’argent en échange d’options sur actions. Les travailleurs reçoivent ainsi de l’argent instantanément et vous pouvez rapidement émettre des actions supplémentaires pour les investisseurs.
- La restructuration des options d’achat d’actions par la réévaluation ou l’échange d’options est une option additionnelle. La réévaluation des options consiste à abaisser le prix d’exercice de manière universelle pour refléter la nouvelle valeur de l’action.
Ce guide vous intéressera aussi: Les down rounds ✅ Explications
Identifiez une source de financement innovante
Trouvez des approches innovantes pour promouvoir l’investissement financier dans votre entreprise plutôt que d’utiliser des moyens conventionnels peut changer la donne, étant donné que la question de la perception est ce sur quoi un down round a le plus d’influence.
L’une des options de financement dont vous disposez est le financement par tranches. En général, le financement par tranches permet aux intéressés d’investir de l’argent dans votre entreprise progressivement plutôt qu’en une seule fois. Le financement par tranches est particulièrement populaire dans l’industrie biotechnologique et dans d’autres secteurs où les barrières réglementaires sont nombreuses.
Faites des plans d’avenir
Après un down round, préparez-vous à la victoire pour l’avenir. Vous vous sentirez plus à l’aise et serez prêt à faire face à tout obstacle potentiel.
Pour cela, les tables de capitalisation servent de registre de propriété au sein d’une organisation. En vous assurant qu’elles sont claires, à jour et correctes, vous pourrez mieux comprendre vos finances. Une table de capitalisation claire facilite également la rémunération équitable et transparente de vos employés.
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